Первые уведомления Пенсионного фонда РФ уже начали приходить адресатам. Однако они вместо ранее обещанных шести граф имеют только две: информацию о состоянии счетов в страховой и накопительной части пенсии. В них не дается никакого отчета о доходах, полученных от временного размещения накопительной части пенсионных взносов.

Так что же происходило с деньгами на наших накопительных счетах в 2002 году? Не откусила ли 12-процентная инфляция кусок нашего вклада в будущую пенсию? На вопросы нашего корреспондента отвечает Павел Теплухин, президент компании "Тройка Диалог" (г. Москва).

Павел Теплухин имеет ученые степени магистра экономики (Лондонская школа экономики) и кандидата экономических наук (МГУ).

В 1989-90 годах работал в ЦЭМИ АН СССР;

в 1991-93 – в Институте экономической политики под руководством Егора Гайдара;

с 1994 года возглавлял московский офис Лондонской школы экономики.

В 1990-91 годах являлся исполнительным директором первой в СССР частной консультационной фирмы АО «Академия» и участвовал в первых приватизационных проектах во многих республиках бывшего СССР.

С 1993 года – в Министерстве финансов и Министерстве экономики, сначала в качестве экономического советника, затем в качестве эксперта Российско-европейского центра экономической политики.

В настоящее время он – президент Управляющей компании «Тройка Диалог», которая вошла в список 54 управляющих компаний, с которой Пенсионный фонд РФ заключил договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений.

- Сейчас принято говорить о том, что накопительная схема - идеальная для нашего общества. Но приживется ли она в условиях нашего "не идеального капитализма"?

- Перейти от распределительной к накопительной пенсионной системе в течение одного года - задача невыполнимая. Закон можно принять, только выполнить его будет невозможно. Посудите сами: кто же эти двадцать лет, пока вы копите себе пенсию, будет кормить тех пожилых людей, которые не копили, потому что жили в прошлую эпоху? Кто-то должен их содержать. А у нас в стране пенсионеров порядка 30 миллионов человек. Государству негде взять такие деньги.

Как вы знаете, в Пенсионный фонд России мы платим 28% от нашей заработной платы. Эти деньги, в свою очередь, делятся на три части: 14%, то есть половина, идет на финансирование сегодняшних пенсионеров, еще 12% также идет на финансирование сегодняшних пенсионеров, но эта часть уже будет влиять на вашу будущую пенсию (на то, что называется "страховая часть"), а оставшиеся 2% идут в накопительную часть.

- Пенсионный фонд России берет на себя ответственность вести десятки миллионов индивидуальных счетов будущих пенсионеров. Есть ли в мире аналоги решения столь масштабных задач?

- Такую задачу не решала ни одна система, ни в одной стране мира. Ни один банк не ведет 38 миллионов счетов. У Сбербанка РФ в два раза меньше вкладчиков, но 2 тысячи отделений. Это очень неэффективная система, и это предстоит пережить пенсионным фондам России.

Наше правительство внимательно изучило мировой опыт и решило честно взять на себя лишь те обязательства, которые может выполнить. Механизм реформы очень простой. Пенсионный фонд России - мощная государственная структура. Он становится администратором системы. Он ничего не гарантирует, решений не принимает и никакой ответственности не несет. Все регулируется законодательством. Правительство РФ обещает выступать на страже интересов граждан. То есть постарается избежать социальных революций, денежных реформ, дефолтов, резкой девальвации и гиперинфляции, потому что любое из этих действий приведет к сгоранию накоплений. Ваше право верить этим гарантиям или не верить им.

Уведомления Пенсионного фонда РФ должны были разослать еще до 1 августа. Из-за технических сложностей, как официально заявил Михаил Зурабов, глава Пенсионного фонда России, срок был сорван. Новый срок – до 1 ноября. А до 31 декабря каждый гражданин должен будет выбрать управляющую компанию, которой доверит свои пенсионные деньги. Времени на размышления осталось не так много.

- Перед россиянами сейчас поставлена задача - выбрать либо государственную, либо негосударственную (частную) компанию для размещения пенсионных сбережений. Каковы риски в том и другом случае?

- Мы получили возможность выбрать "свой риск" из меню, в котором всего три «блюда». На первое - государственная управляющая компания. Можно поручить накопление своих средств заботам государственной управляющей компании, в качестве которой Правительство и Пенсионный фонд РФ выбрали Внешэкономбанк. Во избежание экономических рисков государство в лице Внешэкономбанка проводит жесткую инвестиционную стратегию - покупает государственные ценные бумаги и держит их у себя до погашения. Это минимальный риск, которого можно добиться в нашей стране. Однако доход от такого финансового инструмента невысок. Почему? Потому что доходность государственных облигаций, как правило, ниже, чем уровень инфляции. К примеру, доходность облигаций государственного займа составляет 7 процентов в год. А инфляция в стране составляет 12 процентов. Следовательно, за год потерялось пять процентов наших денег. А потому сегодня государству гораздо выгоднее вычеркнуть графу доходов и указать фиксированные суммы, находящиеся на счете в страховой и накопительной части пенсии и этим ограничиться. Сколько там должно находиться, мало кто знает.

- Неприятная перспектива, а что у нас "на второе"?

- На второе: 54 частные управляющие компании, прошедшие конкурс, с которыми Пенсионный фонд РФ заключил соответствующие договоры. Передав им собранные на наших счетах в 2002 и 2003 годах средства, Пенсионный фонд РФ за дальнейшее развитие событий ответственности уже не несет, поскольку гражданам предоставлен свободный выбор, куда поместить свои пенсионные накопления. Каждый гражданин вправе выбрать сам управляющую компанию, которой доверяет.

Учитывая горький опыт работы разнообразных ЧИФов и МММ, государство очень серьезно подошло к отбору этих компаний, отобрало наиболее мощные и хорошо себя зарекомендовавшие как в России, так и за рубежом. А кроме того, подстраховалось введением жесткого контроля за их финансовой деятельностью. Достаточно сказать, что все пенсионные накопления граждан, доверившихся частным управляющим компаниям, будут находиться на банковских депозитах и не могут быть использованы без ведома государства.

Но если в 70-е годы у нас на двух работающих приходился один пенсионер, то сейчас на одного пенсионера – только 1,6 работающего. Уже через семь лет, обещают демографы, будет один работающий на одного пенсионера. Это означает, что каждый трудящийся должен будет содержать себя, свою семью и еще пенсионера и его семью.

Большой плюс частных управляющих компаний то, что им разрешено брать за свою работу 10 процентов от прибыли, полученной от размещения накопительной части пенсионных денег. Скажем, получила частная управляющая компания от миллиарда рублей пенсионных взносов 200 миллионов рублей, положила себе в карман 20 миллионов. А остальные 180 оставила на счетах будущих пенсионеров и продолжает пускать их в оборот дальше. «Зарплата» сотрудников компании, в отличие от персонала государственной структуры, напрямую зависит от прибыли. Это наиболее экономически эффективная модель размещения пенсионных денег. Однако и более рискованная, так как для достижения прибыли управляющая компания будет использовать инструменты, от которых намеренно отказалось государство.

- И каков третий вариант накопления "пенсионных денег"?

- Негосударственные пенсионные фонды. Они такие же частники. Однако в отличие от финансовых гигантов - частных управляющих компаний, которых на всю Россию только 54, эти фонды растут как грибы после дождя.

Негосударственные пенсионные фонды могут быть созданы как альтернатива государственным, например, на любом заводе. Негосударственный пенсионный фонд при заводе должен заставить эти деньги работать и, если, к примеру, не рассчитывает на получение прибыли от вложения этих денег в производство, может передать их одной из 54 частных управляющих компаний. Та, в свою очередь, как крупный финансовый игрок, впитает в себя средства множества негосударственных пенсионных фондов, пустит их в работу, получит прибыль, заберет свои 10 процентов, еще 15 процентов останется в негосударственном (заводском) пенсионном фонде, а остальную прибыль оставит будущим пенсионерам.

- То есть риск в любом случае неизбежен? И нет никакой гарантии нашей безбедной старости?

- Выбирая свою управляющую компанию, гражданин уже делает все, что он в состоянии сделать. Это уже управляющая компания должна за него решить задачу сохранения и преумножения средств на протяжении 20 лет. Любое сохранение денег на длительный период времени сопровождается риском, при этом нулевого риска не бывает.

Даже если вы аккуратненько все свои сбережения конвертируете в самую надежную мировую валюту, свяжете резиночкой, (Павел Михайлович старается выглядеть серьезным при этих словах - авт.) спрячете в стеклянную банку и засунете под кровать, то все равно существует риск, что будет пожар и все сгорит. Конечно, вероятность такого события не самая высокая, но она есть. А если вы, к примеру, свои сбережения спрячете в железную банку, то меньше вероятность ущерба от пожара, но, может быть, она утонет. Этот пример условный, я просто хотел сказать, что нельзя говорить об абсолютной надежности.

- Спасибо, ваш последний пример - тоже вполне реальная возможность подкопить денег на старость... Наверное, и его надо иметь в виду...  

Елена ДОМРАЧЕВА, Ижевск «Инфо-Панорама», № 44 (0354) 06.11.2003