Что произойдет с Россией, если упадут цены на нефть? В поисках ответа на этот вопрос Фонд «Центр стратегических разработок» провел целое исследование «Стратегический аудит РФ». Оно длилось более полугода, и его результаты в конце октября озвучил президент Фонда Михаил Дмитриев.

Спад больше чем после дефолта

За последние десятилетия цена на нефть дважды достигала рекордно низких величин. В первый раз это привело к развалу Советского Союза, во второй – к августовскому дефолту в России. В том достопамятном 1998 году цена нефти опустилась до 10-12 долларов за баррель. Но в силу того, что доллар сильно подвержен инфляции, сейчас это соответствует примерно 25-27 долларов за баррель нефти марки «брент». Теоретически такая цена может быть достигнута в любое время.

«Центр стратегических разработок» смоделировал ситуацию, в которой цена на нефть в ближайшее время начинает понижаться, через год достигает значения 25-27 долларов за баррель и стабилизируется примерно на этом уровне. Оказалось, что при таком раскладе, инфляция в России может достичь 40% (на четвертый год после начала падения цены на нефть), а вместо экономического роста и всяческих удвоений ВВП мы, уже на второй год получим нулевой рост экономики, а на четвертый год – ее падение на 6%. То есть, на четвертом году низких нефтяных цен, в стране наступит экономический кризис.

Шестипроцентный спад ВВП – это даже больше, чем при дефолте. Однако, в общем, ситуация будет гораздо менее катастрофичной. Это, потому что с тех времен в нашей стране появились две вещи, способные сыграть роль подушек безопасности (правда, сами они при этом разрушатся). Первая – пресловутый стабфонд, вторая – инвестиции, идущие сегодня в реальную экономику.

Собственно, свертывание инвестиций, по выводам «Центра стратегических разработок», будет едва ли не самым печальным следствием падения нефтяных цен. Особенно сильно это свертывание заденет следующие отрасли: строительство, машиностроение, производство строительных материалов, финансовый сектор и сектор услуг, связанных с операциями на рынке недвижимости. В случае падения цен на нефть и нулевого (отрицательного) экономического роста, стройки может и не будут откровенно замораживаться, но закладка новых зданий станет проблематичной. Так же завянет перевооружение и ввод новых производств на машиностроительных предприятиях.

Свести бюджет без дефицита

Ситуация с бюджетом в условиях «нефтяного падения» пожалуй, самая болезненная тема для большинства россиян. После кризиса 1998 года дефицит нашего бюджета достиг 3% ВВП. Все мы помним, что на практике это обернулось жесточайшими задержками зарплат и социальных выплат. Если цены на нефть начнут падать сегодня, то через четыре года дефицит бюджета может достичь безумной величины 7-8% ВВП.

НО!!! Это случится, только если власти не приложат никаких усилий для выравнивания ситуации, то есть, не задействуют стабфонд для поддержки бюджета и не сократят его (бюджета) расходы по «необязательным» статьям. Как показали исследования, одно только использование стабфонда уменьшает дефицит бюджета до 4% ВВП. Если же еще и сократить траты бюджета «в политически приемлемых пределах», то дефицит уменьшится до 1,5-2% ВВП. Эту дыру вполне реально заткнуть с помощью заимствований. Помните, пирамиду ГКО (Государственных казначейских обязательств)? В 1998 году она с грохотом обвалилась, только усугубив кризис. Однако сегодня, когда у государства практически нет долгов (как внешних, так и внутренних), подобные заимствования принесут пользу. Они не вызовут перенапряжения экономики. И с их помощью государство вполне сможет даже на четвертом году низких цен на нефть формировать бездефицитный бюджет.

Население не пострадает!?

Самый, на мой взгляд, парадоксальный результат исследования «Центра стратегических разработок» – то что, несмотря на падение объемов производства и рост инфляции, уровень жизни населения практически не должен снизиться даже на четвертый год периода низких нефтяных цен.

О результатах «Стратегического аудита» Дмитриев рассказывал на заседании Клуба региональной журналистики РОО «Открытая Россия». И тот факт, что все экономические бури обойдут граждан стороной, настолько поразил моих коллег, что Михаил Эгонович был вынужден несколько раз отвечать на один и тот же вопрос журналистов: «Я правильно понял (поняла), что уровень жизни обычных россиян не понизится?»…

По мнению специалистов из команды Дмитриева, реальная экономика будет сокращать свои расходы не за счет зарплат, а за счет инвестиций в развитие. Благо, совершенные в последние годы вложения компаний в себя, позволяют сделать небольшой перерыв и сделать приоритетом зарплатные платежи.

Что касается бюджета, который так же является источником хлеба насущного для многих россиян, то в нем должны найтись деньги для полновесных зарплат и пенсий даже в условиях «нефтепада». И этим сегодняшний бюджет принципиально отличается от бюджета 1998 года. В том печальном году в бюджете нечего было сокращать. Тогда все расходы были социально значимыми. Поэтому все потери бюджета автоматически стали потерями граждан. Сегодня имеется «безболезненный» резерв для сокращения, поэтому социальные расходы бюджета можно будет несколько лет поддерживать на существующем уровне.

Правда, на четвертом году низких цен на нефть, благосостояние граждан все-таки претерпит некоторый провал. Главным образом из-за того, что бюджет, привыкший к низким темпам инфляции, не сможет быстро перестроится на более частые индексации зарплат и пенсий. Прежде, чем механизм индексации подстроится под высокие темпы инфляции, пройдет несколько месяцев. Вот эти месяцы и окажутся для граждан проблемными.

Рассматривая финансовое положение россиян в период кризиса, упомяну об их взаимоотношениях с кредитными учреждениями. По мнению авторов «Стратегического аудита», люди взявшие кредиты, в большинстве своем смогут эти кредиты возвращать. То есть массового увеличения невозврата потребительских кредитов произойти не должно. Впрочем, у банков в это период возникнет немало других проблем (поведение в целом банковской системы в период падения нефтяных цен – тема для отдельной статьи).

Нас спасет девальвация

А теперь очень важный момент. Описанный выше достаточно щадящий сценарий российского кризиса предполагает, что в условиях низких цен на нефть государство будет вести себя ответственно, и предпримет некоторые грамотные шаги. Вот, что в частности может и должно сделать государство:

1. Снизить затраты бюджета.

2. Покрывать дефицит бюджета с помощью экономически взвешенных заимствований.

3. Поддержать (с помощью кредитов Цетробанка) устойчивые банки, оказавшиеся временно в трудном положении.

4. Своевременно провести девальвацию рубля.

Кстати, о девальвации. Это не самая приятная мера, но если ее не провести, то страна быстро исчерпает золотовалютные резервы, и девальвировать рубль все равно придется. Если же государство не будет тянуть с девальвацией до последнего, то падение рубля не будет особо болезненным, к тому же «опущенный» рубль резко повысит конкурентоспособность российских производителей (что, кстати, позволит быстрее выйти из кризиса).

А что будет, если правительство не захочет работать по предложенному плану и станет жить, как будто ничего не происходит? Тогда кризис (серьезная девальвация, всплеск инфляции и резкий спад производства) наступит не на четвертом году низких нефтяных цен, а на третьем, причем окажется более серьезным и болезненным.

Ну и напоследок замечу: все сказанное выше отнюдь не означает, что нам следует готовиться к падению нефтяных цен. «Стратегический аудит РФ» - это модель того «как события будут развиваться если…». На самом же деле, нефтяные цены могут в ближайшее и любое другое время пойти как вверх, так и вниз. А Международное энергетическое агентство (IEA) считает, что в 2010 году средняя цена барреля нефти достигнет 57,79 доллара, то есть, фактически останется на сегодняшнем уровне. Ну что ж, если так и произойдет, то будем считать, что исследование Фонда стратегических разработок, это что-то вроде штабных учений на карте.

  

Андрей ГУБАНОВ, г. Екатеринбург. Городской портал «Екатеринбург Он-Лайн» E1.ru», 09 ноября 2006 г.