Мировые цены на нефть, по итогам июля, понизились за месяц в среднем на 11,4 процента. При этом они остаются все равно чрезвычайно и необоснованно высокими — до 121,41 доллара за баррель, влияя не лучшим образом на мировую экономику в целом.

Многие специалисты уже всерьез поговаривают о нарушении механизма ценового баланса. А известный российский экономист Сергей Алексашенко на семинаре клуба региональной журналистики «Из первых уст» заявил, что вся мировая экономика вступает в совершенно новую фазу, и механизмы сбалансированности, которые существовали практически на протяжении 30 лет после нефтяного шока 1973-1975 годов, похоже, пошли вразнос. Внешне это как раз и проявляется в росте цен на нефть, на сырье.

В начале 2000-х годов надувался Интернет-пузырь, потом — пузырь на рынке недвижимости, сейчас — сырьевой пузырь. Пузырь – это когда цены на какой-то вид активов начинают необоснованно резко расти. Никто не понимает, почему это происходит. Как правило, все эти пузыри лопаются, а цены резко падают, — рассуждает Сергей Владимирович. — Мне кажется, что то, что сейчас происходит с сырьем, это результат действия американского Центрального банка, который поддерживал свою финансовую систему дешевыми деньгами. Они спровоцировали высокую инфляцию по всему миру.

Финансовый кризис внешне начал проявляться летом прошлого года. Он известен как кризис нестандартных ипотечных кредитов США. На самом деле, это лишь отголосок, считает Алексашенко. Это разорвался пузырь на рынке недвижимости. По большому счету, наверное, можно говорить о том, что надзорные органы в США, в первую очередь, и в Великобритании каким-то образом расслабились, и не смогли адекватно оценить финансовые риски, которые на себя берут финансовые институты. В результате, по самым скромным оценкам, совокупный объем потерь финансовых институтов превысил практически 500 миллиардов долларов. Делится он в пропорции 3 к 2 между США и Европой.

Россию напрямую это не задело, потому что российские банки не покупали эти облигации. Но, спасая себя, банки во всем мире будут кредитовать меньше. А это уже непосредственно сказывается на России, точнее на ее экономике. В 2008 году в первом и втором квартале банки, по данным платежного баланса, смогли привлечь примерно по 15 миллиардов долларов. Если такая тенденция сохранится, то за год в российскую банковскую систему будет привлечено 60 миллиардов долларов, что в 2,5 раза меньше прошлогоднего объема. Соответственно, наши банки будут выдавать меньше кредитов российским предприятиям либо по более дорогим ставкам. Так проявляется кризис финансовых институтов.

Закончился ли он, точно никто не может сказать. Два крупных знаковых банка, один Американский, а другой City-Bank (Великобритания), судя по всему, заявят о том, что у них новые списания, новые убытки. Кроме них есть десятки и сотни более мелких банков, в первую очередь в Америке, которые тоже имеют свои потери.

Пока все потери, которые заявляются банками, связаны с ипотечными облигациями и стандартными ипотечными продуктами. Во время предыдущих кризисов в Америке сначала население переставало платить по кредитным карточкам, потом — по автомобильным кредитам. А по ипотеке американцы платили всегда. Не было такого, чтобы они в массовом порядке перестали платить по ипотеке.

Дальнейшее развитие ситуации возможно по двум сценариям: хорошему и плохому. Хороший сценарий, когда отрапортуют, что еще 30, еще 50, еще 100 миллиардов убытков, и на этом все закончится. Плохой сценарий, когда американцы перестанут платить по кредитным карточкам. Вот тогда, по мнению аналитиков, банки попадут в новую волну кризиса, потому что еще один вид активов потеряет свою привлекательность.

На каком-то уровне – это может быть 200-250 долларов за баррель нефти – мировая экономика или отдельные страны уже не смогут жить при такой цене на нефть. То есть, цена на нефть будет подниматься быстрее, чем повышаться общий уровень цен в мировой экономике, — говорит Сергей Алексашенко. — Так происходило во время кризиса 1973-1975 годов. Население перестает ездить на машинах, предприятия сокращают производство, потому что не могут переложить эти цены так быстро на потребителя.

Причем, по мнению экономического эксперта, такой черный сценарий может произойти достаточно быстро, в течение недель и месяцев. Эта угроза является наиболее очевидной. Если рисовать черный сценарий для российской экономики, то он будет связан именно с этим. С тем, что цены на нефть и остальное сырье пробьют какой-то потолок и станут невыносимыми для мировой экономики. После этого начнется массовое сокращение потребления, производства. Соответственно, спрос на сырье сокращается и цены рушатся вниз. До какого уровня, и временное ли сейчас отступление – никто не знает. После этого восстановление мировой экономики может занять длительное время. А Россия будет сидеть со своей нефтью и металлами и надеяться на то, что нанотехнологии вытянут ее к этому времени. Соответственно, в наших общих интересах, чтобы нанотехнологии развивались быстрее, а цены на нефть росли медленнее.  

Галина Феоктистова, г. Уфа. ИА «Уфа-Информ» 05 августа 2008