Вчера все мировые фондовые площадки "позеленели". Америка в очередной раз заставила вздрогнуть мир. На этот раз отличились ее фондовые рынки, показавшие вертикальный взлет более чем в 10 процентов на очередной неважной экономической статистике. Мировой финансовый кризис продолжает набирать обороты. О том, есть ли финансовый кризис в России, и какова ее дальнейшая судьба, рассказал на прошедшем в Москве семинаре Клуба региональной журналистики «Из первых уст» экономист Сергей Алексашенко.

Можно ли утверждать, что в России начался финансовый кризис?

У нас нет в стране кризиса, но создан антикризисный штаб. Дополнительно по отдельным отраслям работают четыре антикризисных штаба, но кризиса, тем не менее, нет. Я склонен согласиться с этим. Кризис, вообще говоря, – это не единомоментное событие, это процесс. Он может быть достаточно коротким или длинным. Мне кажется, что в России мы находимся в самом начале кризисного процесса. У нас только выявились на поверхности те болевые точки, которые нас будут доставать и бить, и за которые нашей экономике и нам придется расплачиваться. Есть глобальный финансовый кризис, от которого уйти нельзя. В первую очередь кризис финансовых институтов в Европе и США, который, безусловно, оказывает влияние на российскую экономику. Более того, события, развернувшиеся в США и Европе, послужили определенным спусковым крючком для начала кризисных процессов в нашей стране.

О каких болевых точках идет речь?

Это две болевые точки. Об одной было известно давно, о ней говорили последние 10 лет. Это зависимость российской экономики от цены на нефть. Да, все об этом говорили, но никто особо в сценарий падения цен на нефть не верил, потому что цена устойчиво росла. Когда она в начале этого года резко с 80 долларов за баррель скакнула за рубеж 100 долларов, а потом и выше - все были в эйфории. И как-то совершенно неожиданно выяснилось, что бюджет нашей страны балансируется в ноль при цене на нефть в 70 долларов за баррель. И тут нефть упала, причем цена колеблется ниже 65 долларов за баррель. И вообще, есть все основания и опасения, что это снижение продолжится вплоть до 50 долларов и ниже. Это связано с общим замедлением мировой экономики, что в свою очередь снижает спрос на сырьевые ресурсы. Кроме того, кризис банков привел к тому, что многие спекулянты – люди, которые играли на сырьевых рынках, лишились возможности привлекать заемные деньги для своих операций. И это потребовало резкого закрытия многих позиций на рынках. Помимо этого, вырос курс доллара по отношению к евро. Вот все эти процессы сложились, и мы имеем нефть по цене 65 долларов за баррель. Сценарий того, что в следующем году нефть будет стоить в диапазоне 60-70 долларов, абсолютно реалистичен. Соответственно это говорит о том, что федеральный бюджет не досчитается существенной части своих доходов. И это ставит российские власти, всю экономику нашей страны в очень сложное положение. С одной стороны есть бюджет 2009 года, с другой стороны - есть закон о трехлетнем бюджете, но и есть объем расходных обещаний правительства, который уже достаточно велик. В последние два года прошла безудержная гонка расходных обещаний, которая привела к тому, что если в 2005 году бюджет балансировался при цене нефти трех-четырех лет давности, то в этом году бюджет балансируется при прошлогодней цене на нефть – 68 долларов. Выясняется, что мы всю эту нефтяную «подушку» умудрились проесть достаточно быстро, и что будет делать власть в этой ситуации непонятно. Эта проблема будет достаточно болезненной для нас. Если ко всему добавить то, что у нас в экономике рынка намечается снижение темпов роста, то соответственно и поступление налогов в бюджет будет идти не так быстро. Эта тенденция продолжается и в этом году. Вторая проблема относительно новая, потому что остро проявилась с конца весны прошлого года. Речь идет о корпоративной задолженности внешнего долга российских банков и компаний. Как-то очень быстро с середины 2005 года до середины 2008 года внешний долг вырос со 100 млрд. долларов до 500 млрд. долларов. То есть за три года в пять раз. На 1 октября объем внешнего долга российских банков и компаний практически сравнялся с объемом золотовалютных резервов. Выяснилось, что если сразу заплатить весь внешний долг, а банки, и компании придут к ЦБ покупать валюту, то у Центрального банка после этого ничего не останется. Самое печальное состоит в том, что с точки зрения государственных финансов, денежной политики из этих 500 млрд. долларов 20 млрд. нужно было заплатить в течение 6 кварталов, начиная с середины этого года до конца 2009 года. При разговорах с банкирами выясняется, что они, беря деньги в долг, возвращать их не собирались, надеясь рефинансировать свою задолженность. Всерьез никто не просматривал плохих сценариев, все считали, что это благоденствие будет продолжаться вечно. Но тут случился мировой финансовый кризис и деньги на рынке просто занять невозможно никому. Не потому что российские компании плохие или у них плохие финансовые показатели, просто развитые банки понесли большие убытки, потеряли собственные средства. Деятельность банков регулируется достаточно жестко. Примерно на 1 доллар собственных средств банки в среднем могут выдать 10 долларов кредит. Это достаточно жесткий норматив и деятельность банков им ограничивается. Соответственно если посчитать, что во всем мире банки потеряли 700 млрд. долларов из них только 400 млрд. восстановили как взносы акционеров, это означает, что в чистом виде они потеряли 300 млрд. долларов умножаем на десять – получаем, что на 3 трлн. долларов нужно сократить объем кредитов, предоставленных банками всей мировой экономике. Собственно говоря, Россия одна из элементов мировой экономики и ей тоже начали обрезать эти лимиты. Можно добавлять и дальше. Многие российские заемщики занимали деньги под залог акций, облигаций, которые тоже упали в цене, залоги стали переходить кредиторам, и вся эта история стала развиваться, и неожиданно выяснилось, что денежные потоки банков и компаний не позволяют гасить внешний долг по срокам. Так на четвертый квартал этого года приходится свыше 50 млрд. долларов долга. Соответственно с этим связано решение отобрать у ЦБ часть валютных резервов и фактически заплатить этот долг. Но и это не конец истории, потому что в первом квартале следующего года нужно будет заплатить еще 40 млрд. потом еще и еще. Если предположить, что мировые финансовые рынки не успокоятся, и в долг будет занимать невозможно в значимых объемах, то это означает, что наше правительство негласно примет на себя обязательства корпоративного сектора и заплатит по долгам частных компаний.

А что стало с 1,5 трлн. руб., которые были предоставлены банкам?

Те меры поддержки, которые предприняли российские власти в последний месяц, предоставив банкам около 1,5 трлн. руб. привели к тому, что банки взяли эти деньги, пришли в ЦБ и купили у него валюту. То есть эти деньги никуда не пошли, просто банки взяли все эти деньги и принесли их в ЦБ. Именно с этим связано резкое снижение валютных резервов в течение сентября-октября. Выясняется, что было 600 млрд. долларов, из них примерно 420 млрд. приходилось на ЦБ и 180 млрд. на Минфин. Центральный банк потерял 60 млрд. долларов на интервенциях, 25-30 млрд. - на падении курса евро, еще 50 млрд. ЦБ отдал во Внешэкономбанк, 10 млрд. раздал ВЭБу и Газпромэнергобанку на спасения Финансбанка и других банков. В результате получается 150 млрд. из тех 420 млрд., которые были у него. Треть золотовалютных резервов в течение месяца просто была потеряна. Понятно есть еще 280 млрд. - деньги безумные, и при таких резервах нашей финансовой системе ничего не угрожает, но у нас еще есть 150 млрд. внешнего долга, который нужно погасить до конца следующего года, а еще наши власти умудрились возбудить население, которое сильно начало нервничать, и массировано говорить о грядущей девальвации. Все это создает очень негативный фон для экономики. Все понимают, что есть слабая валюта рубль и сильная – доллар, поэтому деньги нужно хранить в долларах. Это очень примитивная логика опять начала работать в российской экономике. Если моя гипотеза о том, что мы находимся только в самом начале пути кризисного процесса, верна, то это означает, что вот эти явления будут нарастать и в ближайшие полгода нас ожидает много интересных событий.

Так что же нас ожидает в следующем году?

Общий прогноз мировых экономистов сводится к тому, что весь следующий год будет очень тяжелым. В лучшем случае кредитный кризис на рынках Европы и Америки закончится в следующем году, причем пик придется на третий-четвертый квартал, только к началу 2010 года кредитные рынки начнут восстанавливаться. Если этот сценарий оправдывается, то это означает, что в следующем году российской экономике будет очень тяжело. Зарплата больше расти не будет, в долг больше вам никто не даст, а старые долги нужно будет отдавать. Вот это та ситуация, с которой столкнется наша экономика. Это означает, что вся наша страна, предприятия, банки, население все должны будут меньше тратить, больше сберегать для того, чтобы отдать долги. Но при этом я пока далек от мысли о том, что кризис 2008-2009 года завершится каким-то потрясением, как это было 10 лет назад. Эта была другая болезнь.

Сейчас государство начнет покупать акции предприятий, что может привести к резким изменениям в экономике, так это или нет?

Насчет того риска, что государство будет приобретать больший вес в экономике, такое опасение есть. Многие российские заемщики занимали деньги на западе под залог пакета акций, в том числе, крупных. Я думаю, что сейчас государство собирается через Внешэкономбанк выдать новые краткосрочные кредиты, видимо залоги перейдут государству и дальше через год, по крайней мере, закон говорит о том, что эти кредиты будут даваться до конца следующего года через год нужно будет расплачиваться по этим кредитам уже с государством. На мой взгляд, ситуация принципиально не изменится, денег существенно больше не станет, и расплатиться с долгами сразу никто не сможет. Как поведет себя государство пока непонятно. Есть угроза такой мягкой национализации, но пока мы только можем говорить об этом.

Почему наше Правительство все время делало вид, что кризиса нет и не будет? Дайте оценку действиям государства до сегодняшнего момента, и что бы вы посоветовали для того, чтобы страна пережила этот кризис с наименьшими последствиями?

Для меня является загадкой, почему наши экономисты в Правительстве никак не реагировали на изменения в ситуации. Сейчас ситуация плохая и какого-то магического рецепта ее исправить не существует. Я бы всерьез занялся ревизией бюджетных обещаний, есть какие-то вещи, с которыми сейчас можно повременить, при этом, таким образом, сэкономленные деньги можно потратить на какие-то другие проекты. Более жестко подошел к контролю за банками и прекратил бы давать им деньги. Вообще кризис – это время, когда нужно расплачиваться за свои ошибки.

На фоне финансового кризиса, какие есть перспективы строительства объектов в Сочи для проведения олимпиады?

Что касается Сочи, то здесь я не очень большой специалист, хотя меня самого эта тема интересует. К сожалению, Сочи – это некий имидживый проект, который Россия обязалась перед всем мировым сообществом провести, и на моей памяти не было ни одного случая, чтобы страна отказалась от проведения олимпийских игр. Если Россия скажет, что она не может провести олимпиаду, то для нее это будет означать потерю лица. Поэтому нам придется тратить эти сотни миллиардов рублей со всеми понятными масштабами воровства, с неэффективным планированием в дальнейшем этих объектов, не знаю, что хуже отказаться от проведения или потратить половину денег и потом выяснится, что мы не успеваем в срок приготовить. Сочи, вряд ли, станет массовым зимним курортом.

Как на Ваш взгляд должен освещаться финансовый кризис в СМИ?

Так, чтобы потом не было стыдно. Журналисты должны отталкиваться от фактов. Постарайтесь больше писать о фактах, чем о слухах и домыслах, потому что ситуация меняется очень быстро и непредсказуемо. Основная проблема наших властей состоит в том, что они отвыкли с кем-либо дискутировать и это их сегодня подводит, так как кризис во многом явление психологическое. Если население верит властям, то оно ведет себя одним образом, не верит – другим.

  

Екатерина ПЕЧЕНОВА, г.Волгоград, ИА ЛЕНТА НОВОСТЕЙ, 29.10.2008